【2026年最新】債券を途中で売ったときの損益｜満期まで持つ場合との違い

債券は満期まで保有すれば額面が戻りますが、途中で売却すればその時点の市場価格になります。金利の動きによって価格が変わるため、買った値段より高くも安くもなります。この記事では、途中売却の損益がどう決まるかを整理します。

価格が動く仕組み

【結論】市場金利との比較で決まります。

金利と価格の関係

年1パーセントの利率で発行された債券を持っているとき、市場金利が2パーセントに上がったとします。新しく発行される債券のほうが有利なため、手元の債券は魅力が下がり、価格も下がります。

逆の場合

市場金利が0.5パーセントに下がれば、年1パーセントの債券は相対的に有利になります。買いたい人が増え、価格は上がります。

満期に近づくと

満期が近いほど、価格は額面に収束していきます。残りの期間が短ければ、金利の変動による影響も小さくなります。

信用力の変化

発行体の財務状況が悪化すると、返済されない懸念から価格が下がります。金利以外の要因です。

途中売却の損益7項目

【結論】売却価格と取得価額の差です。

1. 売却価格

その時点の市場価格です。額面100円に対して、98円や102円といった形で示されます。

2. 取得価額

買ったときの価格です。額面より高く買っていれば、その分だけ損益の基準が上がります。

3. 経過利子

前回の利払日から売却日までの利息相当分です。売却時に受け取れます。

4. 手数料

売却時に差し引かれる場合があります。証券会社によって扱いが異なります。

5. 為替の影響

外貨建ての債券では、円に戻す際の為替が損益に加わります。債券価格が上がっても、円高で損失になることがあります。

6. 残存期間

長いほど価格の変動が大きくなります。同じ金利変化でも、残り10年と残り1年では影響が違います。

7. 流動性

取引が少ない銘柄では、売りたい価格で売れないことがあります。想定より低い価格になる場合があります。

状況	債券価格	途中売却の損益
金利が上昇	下落	損失になりやすい
金利が低下	上昇	利益になりやすい
金利が横ばい	ほぼ変わらず	経過利子分の受け取り
信用力が悪化	下落	損失になりやすい

満期まで持つ場合との比較

【結論】満期保有なら価格変動は関係ありません。

満期の扱い

満期を迎えると、額面の金額が戻ります。途中で価格が下がっていても、影響を受けません。

利息の受け取り

保有している間、決められた利率で利息を受け取れます。これは価格の変動と無関係です。

途中売却を選ぶ理由

資金が必要になった、金利低下で価格が上がって利益を確定したい、発行体の信用力に懸念が出た、といった場合です。

元本保証との違い

満期まで持てば額面が戻るのは、発行体が返済できる場合に限られます。信用リスクは残ります。

課税の扱い

【結論】売却益も利息も課税対象です。

譲渡益

売却価格が取得価額を上回った分に課税されます。株式と同じ税率が適用されます。

利息

受け取る時点で源泉徴収されます。

損益通算

債券の売却損は、株式の売却益や配当と通算できます。同じ課税の区分に属するためです。

繰越控除

通算しきれない損失は、確定申告により3年間繰り越せます。

外貨建て債券の注意

【結論】為替が損益を左右します。

二重の変動要因

債券価格と為替の両方が損益に影響します。価格が上がっても円高なら、円ベースでは損失になり得ます。

高い利率の意味

外貨建て債券の利率が高いのは、その通貨の金利水準が高いためです。将来の為替変動を織り込んだ結果とも考えられます。

為替手数料

円から外貨、外貨から円への交換時に手数料がかかります。往復で発生する点を計算に入れてください。

外貨のまま保有する

売却後も外貨のまま置いておけば、円に戻すタイミングを選べます。

売却の判断材料

【結論】目的に立ち返ってください。

資金の必要性

使う予定があるなら、価格にかかわらず売却の検討対象です。

金利の見通し

今後さらに金利が上がると考えるなら、早めに売るほうが損失は小さくなります。ただし予測は困難です。

他の投資機会

より有利な運用先があるなら、乗り換えの判断もあり得ます。手数料と税金を含めて比較してください。

信用力の変化

発行体の格付けが下がった場合、満期まで持つリスクが上がっています。売却も選択肢になります。

個人向け国債の場合

【結論】市場価格の変動がありません。

中途換金の仕組み

個人向け国債は、発行から1年経過後であれば額面で換金できます。市場で売るのではなく、国が買い取る形です。

差し引かれるもの

直前2回分の利子相当額が差し引かれます。元本そのものは減りません。

一般の債券との違い

価格変動のリスクがないため、途中で必要になっても元本割れしません。

利率の仕組み

変動型と固定型があります。変動型は市場金利に応じて利率が見直されます。

よくある質問（FAQ）

Q1. 途中売却すると必ず損しますか

しません。金利が低下していれば、価格は上がって利益になります。

Q2. 経過利子は誰が受け取りますか

売却する側が受け取ります。買い手が支払う形になります。

Q3. いつでも売れますか

取引が成立する必要があります。流動性の低い銘柄では、希望の価格で売れないことがあります。

Q4. 損失は株式と通算できますか

できます。同じ課税の区分に属します。

Q5. 個人向け国債も価格が下がりますか

下がりません。額面で換金できる仕組みです。

Q6. 残存期間はどこで確認できますか

証券会社の保有一覧か、目論見書に記載されています。

まとめ

債券を途中で売却すると、その時点の市場価格が売却額になります。買った値段との差が損益です。

価格は市場金利と逆に動きます。買った後に金利が上がれば価格は下がり、金利が下がれば価格は上がります。残存期間が長いほど、この変動幅も大きくなります。

満期まで保有すれば額面が戻るため、価格の変動は影響しません。途中売却を選ぶのは、資金が必要になった、価格が上がって利益を確定したい、信用力に懸念が出たといった場合です。

外貨建ての債券では、債券価格と為替の両方が損益を左右します。価格が上がっていても円高なら、円ベースでは損失になり得ます。個人向け国債は市場価格の変動がなく、1年経過後は額面で換金できます。

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